对冲工具有哪些不同类型(Different Types of Hedging Tools)？

套期保值是一种在金融市场交易中减少可计量风险敞口的技术。它是一种保险，虽然不能完全消除风险，但套期保值可以减轻这种影响。正确的套期保值工具将取决于所涉及的资产或交易的类型。例如，对于包含国际投资的投资组合，谨...

套期保值是一种在金融市场交易中减少可计量风险敞口的技术。它是一种保险，虽然不能完全消除风险，但套期保值可以减轻这种影响。正确的套期保值工具将取决于所涉及的资产或交易的类型。例如，对于包含国际投资的投资组合，谨慎的做法是对冲意外的货币变动，以保持投资组合以本币计价的价值。对冲工具的主要类型包括期货、期权和远期，无论是投资组合中的一项标的资产，还是货币指数，或与投资组合负相关的资产。

套期保值是一种减少金融市场交易中可计量风险敞口的技术期货是在特定日期以特定价格购买某种产品或货币的协议。期权是一种更灵活的套期保值工具。公司或投资者可以购买看涨期权，即以特定价格购买资产的权利，或看跌期权，在未来某个特定的价格卖出。不像期货，如果市场价格比期权价格更有利，期权持有人无需继续交易。

期货是购买产品的协议或货币，在特定的日期以特定的价格对冲货币风险可以通过远期合约、期货或期权来实现。对于一家拥有国际业务的公司来说，在将国外业务利润转换为本国货币时，货币对冲工具的使用非常重要，远期合约是外汇市场独有的，允许公司或投资者锁定特定交易，在特定日期将一种货币兑换成另一种货币，这与期货不同合约，一个货币远期合约是不规范的或不可交易的，如果一方违约，另一方就完全失去了运气。期货合约是对冲外汇市场波动的一种风险较低的选择。取决于货币市场的波动方向和波动量，公司将根据所涉及的特定货币选择期货或期权，或两者兼而有之。货币市场对冲是未来外汇交易的另一种对冲工具。例如，如果一家法国公司想向日本出售设备，它现在可以借入日元，在日本公司支付产品货款时偿还以日元计价的债务。这使得法国公司可以锁定欧元和日元之间的现行汇率。成本是日元贷款的利率，这可能低于另一种对冲工具期货作为套期保值工具的一个常见用途是，当一个公司依赖某种商品生产其产品时，例如咖啡豆。为了保护自己免受咖啡豆价格的不利影响，公司可以选择购买咖啡期货，并锁定一个特定的价格。即使咖啡的市场价格低于合同价格，公司也必须进行购买。这是使用期货作为对冲工具的风险，除非价格不确定性的成本大于支付高于市场价格的成本，并且在可能的情况下，期权提供了一种更灵活的套期保值解决方案，所有的套期保值工具和技术都涉及到几个成本，一是套期工具本身的成本，二是选择套期工具时的风险和相关成本导致基础资产的成本高于市场成本。因此，使用对冲工具可降低基础资产或业务的总风险和回报。然而，对于公司而言，对冲货币或商品市场波动的价值在于消除不确定性。这可以使业务顺利进行，并且保持价格一致的能力，这可能远远超过对冲策略的成本。