什么是股息套利(Dividend Arbitrage)？
股息套利是一种低风险的股票交易方法，包括购买或出售某一特定股票的看跌期权以及标的股票本身，前提是股票被承诺派息。当股息到期日到来时，交易员行使其看跌期权，收集期权的价格。交易者还将收取股票的股息，加上从期权中获...
股息套利是一种低风险的股票交易方法，包括购买或出售某一特定股票的看跌期权以及标的股票本身，前提是股票被承诺派息。当股息到期日到来时，交易员行使其看跌期权，收集期权的价格。交易者还将收取股票的股息，加上从期权中获得的钱，股息应超过最初交易的价格。股票和卖出期权同时进行可以消除股票波动对交易者造成损害的风险
股息套利涉及购买特定股票的看跌期权或出售期权，以及标的股票本身，前提是股票承诺派发股息公司公布股息的最后一个日期是公司公布股息的最后一个日期，这标志着公司有可能公布股息，在这之后，任何购买股票的人都没有资格获得股息。投资者可以利用这些日期和股息信息进行股息套利。例如，A股背后的公司宣布即将向投资者派发股息，每股价值1美元。在宣布股息时，A股每股售价为25美元交易者以2500美元的价格购买100股股票。为了进行股息套利，他或她必须购买等量的股票看跌期权来平衡交易。在这个例子中，投资者现在购买一份对A股的看跌合约，价值5.50美元，在此过程中支付550美元，执行价为30美元。当股票除息时，投资者将收取100美元的股息金额，然后行使卖出期权，从股票出售中获得3000美元的总收益。该金额加上收取的股息，给投资者3100美元，这超过了最初购买股票和看跌期权3050美元的支出。利用股息套利，投资者以很小的风险获得了50美元。通过买卖股票，在两次交易之间，投资者不会受到股票意外涨跌的影响。用上面的例子，A股的价格有可能在收到分红的消息后暴涨，虽然这会降低投资者的看跌期权的价值，他或她将由购买股票支付。
股息套利涉及购买特定股票的看跌期权或出售期权，以及标的股票本身，前提是股票承诺派发股息公司公布股息的最后一个日期是公司公布股息的最后一个日期，这标志着公司有可能公布股息，在这之后，任何购买股票的人都没有资格获得股息。投资者可以利用这些日期和股息信息进行股息套利。例如，A股背后的公司宣布即将向投资者派发股息，每股价值1美元。在宣布股息时，A股每股售价为25美元交易者以2500美元的价格购买100股股票。为了进行股息套利，他或她必须购买等量的股票看跌期权来平衡交易。在这个例子中，投资者现在购买一份对A股的看跌合约，价值5.50美元，在此过程中支付550美元，执行价为30美元。当股票除息时，投资者将收取100美元的股息金额，然后行使卖出期权，从股票出售中获得3000美元的总收益。该金额加上收取的股息，给投资者3100美元，这超过了最初购买股票和看跌期权3050美元的支出。利用股息套利，投资者以很小的风险获得了50美元。通过买卖股票，在两次交易之间，投资者不会受到股票意外涨跌的影响。用上面的例子，A股的价格有可能在收到分红的消息后暴涨，虽然这会降低投资者的看跌期权的价值，他或她将由购买股票支付。
- 发表于 2020-08-16 00:01
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- 分类：经济金融
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