什么是证券诉讼(Securities Litigation)？
证券是公司向社会公开发售的金融工具。证券诉讼是指投资者对证券发行人提起的诉讼，在美国，大多数证券诉讼案件通常根据1933年《证券法》（33号法案）或《1934年证券交易法》（34号法案）第10b-5条的反欺诈规定提起诉讼。由于10b...
证券是公司向社会公开发售的金融工具。证券诉讼是指投资者对证券发行人提起的诉讼，在美国，大多数证券诉讼案件通常根据1933年《证券法》（33号法案）或《1934年证券交易法》（34号法案）第10b-5条的反欺诈规定提起诉讼。由于10b-5条是一条综合性法规，几乎每个证券欺诈诉讼是指投资者对证券发行人提起的诉讼《33号法案》最重要的规定是对证券公司发行人的强制性披露要求，向公众发售的证券必须在美国证券交易委员会（SEC）登记，或有资格获得注册要求的豁免。发行人必须提交一份全面的注册声明，向投资者提供有关公司的充分和详细的信息，证券交易委员会批准注册声明并不是对发行的优点的认可
大多数证券诉讼都源于证券发行人未能披露重要事实的指控。证券发行人有义务向公开是一个持续的过程。证券在其中一个交易所上市和交易的公司必须向美国证券交易委员会提交最新的季度报告。这些报告必须包括当前经审计的财务报表以及与业务任何重大变化相关的披露。33法案规定对未能披露与首次公开发行证券有关的重要事实的发行人的欺诈行为，证券诉讼实质性的法律标准是一个理性的人为了知情而需要的信息投资决策。大多数证券诉讼诉讼都是由于新证券发行人未能在注册声明中充分披露有关发行的重要事实的指控而产生的。如果发行人未能遵守公开披露不利信息的持续义务，则发行人也可能要为证券欺诈承担责任第34号法案对向公众出售证券的经纪人或交易商的活动进行了规范然而，根据1987年美国最高法院的裁决，其经纪账户协议中包含争议前强制性仲裁条款的公众客户必须通过仲裁解决与其经纪人之间的纠纷。因此，尽管《34法案》为被经纪人欺诈的投资者提供了救济，公众客户不得就证券欺诈向法院提起诉讼。
大多数证券诉讼都源于证券发行人未能披露重要事实的指控。证券发行人有义务向公开是一个持续的过程。证券在其中一个交易所上市和交易的公司必须向美国证券交易委员会提交最新的季度报告。这些报告必须包括当前经审计的财务报表以及与业务任何重大变化相关的披露。33法案规定对未能披露与首次公开发行证券有关的重要事实的发行人的欺诈行为，证券诉讼实质性的法律标准是一个理性的人为了知情而需要的信息投资决策。大多数证券诉讼诉讼都是由于新证券发行人未能在注册声明中充分披露有关发行的重要事实的指控而产生的。如果发行人未能遵守公开披露不利信息的持续义务，则发行人也可能要为证券欺诈承担责任第34号法案对向公众出售证券的经纪人或交易商的活动进行了规范然而，根据1987年美国最高法院的裁决，其经纪账户协议中包含争议前强制性仲裁条款的公众客户必须通过仲裁解决与其经纪人之间的纠纷。因此，尽管《34法案》为被经纪人欺诈的投资者提供了救济，公众客户不得就证券欺诈向法院提起诉讼。
- 发表于 2020-08-06 02:51
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- 分类：经济金融
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