如何确定股票的内在价值(Determine the Intrinsic Value of Stocks)？

股票的内在价值是衡量某只股票的实际价值，而不是它们的市场价格。这对投资者来说是一个重要的概念，因为它可以让他们识别市场上的便宜货并据此获利。事实上，股票的内在价值可以用许多不同的方法来衡量，而且往往取决于投资...

股票的内在价值是衡量某只股票的实际价值，而不是它们的市场价格。这对投资者来说是一个重要的概念，因为它可以让他们识别市场上的便宜货并据此获利。事实上，股票的内在价值可以用许多不同的方法来衡量，而且往往取决于投资者偏好的个人策略。大多数方法都涉及每股收益等指标，也考虑了预期的未来表现，同时也包括了安全边际的概念，即在购买股票之前，投资者需要在内在价值和市场价格之间进行权衡。

股票的实际价值可能与市场价格不同。在许多情况下，股票的市场价格实际上可能会误导股票的实际价值。它可以很好地解读潜在的公司或业务，但它可能不会考虑到它在未来的潜力。因此，投资者会想方设法确定股票的内在价值，这样就可以知道股票的真正价值。确定股票内在价值的一个简单方法是利用公司每股收益，并用折现率来衡量。折现率是政府债券等可靠投资的百分比收益率。例如，一只股票每股收益3美元（USD），并以收益率为5%的政府债券的贴现率来衡量。将0.05除以3美元，就得到每股60美元的内在价值。这是计算股票内在价值的最简单方法，它产生一个数字，可以与当前价格进行比较，以确定股票是被低估还是被高估了例如，如果上述示例中的股票当前价格为每股45美元，那么它就代表了一个交易。利用未来几年的预期每股收益可以让投资者了解股票的潜力。由于无形因素的影响，没有一种计算股票内在价值的方法一直是完全准确的，所以投资者在使用内在价值时往往会坚持一个安全边际。这就是表示投资者在跟进其计算之前所偏好的内在价值与市场价格之间的百分比差异。例如，希望安全边际为50%的投资者针对的是他或她确定的每股内在价值为50美元的股票。50美元的50%为25美元美元，这意味着投资者倾向于股票的市场价格为每股25美元或更低，然后再购买。