契约理论涉及到如何在胜任力和报酬之间取得平衡。理解契约理论最简单的方法之一就是将这一原则应用于雇佣员工工作场所。基本上,一个未来的雇员将提供他或她满足某个职位要求的能力的信息。反过来,雇主需要核实所提供信息的准确性。当雇主不能这样做时,这种情况被认为是不对称的。信息不对称并不一定是不正确或虚假的信息。但是,它确实阻碍了雇主对未来雇员的充分评估。合同理论也与道德风险的概念交织在一起,代理人和委托人都表现出一定程度的信任。代理人或未来雇员相信雇主提供的工作条件、报酬率、工作责任和额外福利是正确的,而雇主或委托人则相信代理人提供的证书是有效的并且足够完善,值得订立雇佣合同当过程中的所有经济行为体都具有较高的能力水平时,所产生的安排可能是相互满意的,契约理论过程中的契约安排可以采取完全契约的形式,在这种契约协议中,当地法律所涵盖的每一种可能的情形都是第二种格式被称为不完整合同,在某些方面可能更宽泛,也不太具体。
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