什么是信息比率(Information Ratio)？
信息比率是一种计算方法，它与高于指定基准的投资组合实现的回报率有关，考虑到与这些回报相关的波动性。信息比率通常被认为是一种有助于评估管理者持续为构成投资组合的投资创造回报的能力的有效性的策略。该比率可以计...
信息比率是一种计算方法，它与高于指定基准的投资组合实现的回报率有关，考虑到与这些回报相关的波动性。信息比率通常被认为是一种有助于评估管理者持续为构成投资组合的投资创造回报的能力的有效性的策略。该比率可以计算为最短的一个月，或者只要几年，在对计算进行调整后，考虑到用于确定所考虑期间比率的数据的年率化。
信息配给可以成为评估基金经理能力的有效策略建立一个用于评估回报率的基准是决定信息比率的关键。许多方法都要求使用与市场相关的指数投资组合中包含的证券是交易的。还必须考虑到所谓的跟踪误差。跟踪误差仅仅是指指数回报和投资组合回报之间存在的偏差。这种对回报和相关跟踪误差的综合评估使得确定管理者努力的真正一致性，因为有可能有更高的跟踪误差来抵消回报并导致较低的信息比率在评估对冲基金或共同基金管理人的有效性时，也可以利用这个比率。这里的公式包括确定投资组合的预期回报，并除以管理人承担的风险金额，然后将这些数据与所确定的基准相关联。较高的比率表明管理人或管理人满足了基金投资者的期望，并且使用了符合基金最大利益的投资策略。如果信息比率表明管理人没有不断推动基金向前发展，可以采取措施纠正这种情况，虽然许多投资者和金融界人士认为基本信息比率公式是评估投资组合管理的有效工具，有些人认为，从努力中获得的数据对管理者业绩的影响是有限的。例如，虽然计算比率的通常模式确实依赖于合理的数学过程，但它不考虑杠杆因素，这一因素可以而且经常会影响投资组合的效率因此，一些专家建议使用考虑到杠杆影响的公式，作为对管理者一致性进行更全面评估的方法。
信息配给可以成为评估基金经理能力的有效策略建立一个用于评估回报率的基准是决定信息比率的关键。许多方法都要求使用与市场相关的指数投资组合中包含的证券是交易的。还必须考虑到所谓的跟踪误差。跟踪误差仅仅是指指数回报和投资组合回报之间存在的偏差。这种对回报和相关跟踪误差的综合评估使得确定管理者努力的真正一致性，因为有可能有更高的跟踪误差来抵消回报并导致较低的信息比率在评估对冲基金或共同基金管理人的有效性时，也可以利用这个比率。这里的公式包括确定投资组合的预期回报，并除以管理人承担的风险金额，然后将这些数据与所确定的基准相关联。较高的比率表明管理人或管理人满足了基金投资者的期望，并且使用了符合基金最大利益的投资策略。如果信息比率表明管理人没有不断推动基金向前发展，可以采取措施纠正这种情况，虽然许多投资者和金融界人士认为基本信息比率公式是评估投资组合管理的有效工具，有些人认为，从努力中获得的数据对管理者业绩的影响是有限的。例如，虽然计算比率的通常模式确实依赖于合理的数学过程，但它不考虑杠杆因素，这一因素可以而且经常会影响投资组合的效率因此，一些专家建议使用考虑到杠杆影响的公式，作为对管理者一致性进行更全面评估的方法。
- 发表于 2020-08-12 11:23
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- 分类：经济金融
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