什么是注册证券(Registered Security)？

在美国，根据1933年《证券法》的规定，向公众发售的证券必须在证券交易委员会（SEC）登记，或者免除该法的登记要求。注册证券是指发行人已遵守登记要求的金融工具法案的要求。注册证券的发行人在向公众发售证券之前，必须向美国...

在美国，根据1933年《证券法》的规定，向公众发售的证券必须在证券交易委员会（SEC）登记，或者免除该法的登记要求。注册证券是指发行人已遵守登记要求的金融工具法案的要求。注册证券的发行人在向公众发售证券之前，必须向美国证券交易委员会提交一份全面的登记声明。登记声明的目的是向潜在投资者提供有关公司发行的充分信息，即出售证券他们可以做出明智的投资决定。带公文包的商人注册证券的发行人必须遵守《公司法》的强制性披露要求。公司发行人必须在注册声明中提供有关公司、其业务的详细信息，以及与公司和所发行证券相关的任何风险。必须提供经审计的财务报表，以及有关高管薪酬和向高管或董事授予股票期权的信息。但是，美国证券交易委员会对注册证券的批准并不意味着对已注册证券的认可。如果注册声明包含与发行有关的重大错报或失实陈述，根据该法案的规定，发行人可能要承担欺诈责任。该法案的注册要求有几种豁免。专门向一个州居民发售的证券除外。向一小部分成熟投资者私人或有限发行证券也可以豁免大多数依赖私募发行豁免的发行人将只向合格投资者发售证券。合格投资者是指凭借其投资经验或商业经验，能够独立确定发行的潜在优点的个人，以及任何相关的风险。为了有资格成为合格投资者，个人必须证明他有一定的净资产和足够的投资经验，以便能够确定发行的优点。即使他们不需要向SEC提交详细的注册声明，尽管如此，大多数依赖《公司法》注册条款豁免条款的发行人仍会向投资者提供一份私募发行备忘录。私募发行备忘录通常会描述公司的业务以及与发行证券相关的任何固有风险。

发表于 2020-09-22 22:45
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分类：经济金融

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